股市杠杆投资收益率计算及倍数影响解析（2025年最新）

计算维度 核心公式/方法 实际案例说明 关键影响因素

基础收益率计算 加杠杆收益率 = [（卖出价

买入价） × 总投资额 ÷ 自有资金

借款利息] ÷ 自有资金 × 100%

自有资金100万，借款400万（总投500万），买入价10元/股，卖出价12元/股，利息10万：
收益率 = [(12-10)×500万÷100万

10万] ÷ 100万 × 100% = 90%

价格波动、利息成本

杠杆倍数计算法 杠杆收益率 = 实际收益率 × 杠杆倍数
杠杆倍数 = 总资产 ÷ 自有资金 实际收益率10%，杠杆倍数5倍：
杠杆收益率 = 10% × 5 = 50% 保证金比例、融资成本

智慧计算法（复利效应） 引入资金时间价值：
终值 = 本金 × (1 + 年化收益率)^持有年限

累计利息

本金100万，年化收益15%，3年借款利息率8%：
终值 = 100万×(1.15)³

24万 = 152万

24万 = 128万
实际年化收益 ≈ 8.5%

持有期限、复利周期

杠杆倍数对收益与风险的影响对比

倍数选择 收益放大效应 风险放大效应 适用投资者类型

2倍杠杆 股价+10% → 收益+20% 股价-10% → 亏损-20% 保守型（退休人群）

5倍杠杆 股价+10% → 收益+50% 股价-10% → 亏损-50% 平衡型

10倍杠杆 股价+10% → 收益+100% 股价-10% → 本金归零 激进型（需实时风控）